Como a decisão da Opep+ pode impactar os seus investimentos e inflação?
Com essa decisão surpresa, a Opep+ joga o mundo em um novo risco econômico, abandonando suas garantias anteriores de manter a oferta estável. A notícia abala o mercado e pode trazer consequências preocupantes para a economia global.
Em primeiro lugar, você precisa saber que o petróleo é uma das principais commodities do mundo, utilizado para a produção de uma ampla variedade de produtos e serviços. Isso inclui, por exemplo, a gasolina que é utilizada em automóveis e transportes, o diesel em caminhões e ônibus, o querosene em aviões, além de ser matéria-prima na produção de plásticos, produtos químicos, fertilizantes, entre outros.
Ou seja, o petróleo está presente em quase tudo o que consumimos e utilizamos no dia a dia.
Por isso, neste artigo, você vai aprender…
- Quem é Opep+ e porque ela existe;
- Como uma decisão dessas impacta seus investimentos;
- O porquê essa decisão foi tomada;
- O que fazer para se proteger em momentos de incerteza;
E mais…
Uma organização composta pelos maiores produtores de petróleo.
A Opep+ é composta pela Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) e dez aliados liderados pela Rússia. Os países membros da OPEP são: Argélia, Angola, Gabão, Irã, Iraque, Kuwait, Líbia, Nigéria, República do Congo, Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos e Venezuela. Já os aliados incluem: Rússia, Cazaquistão, Azerbaijão, México, Bahrein, Omã, Sudão e Malásia.
O objetivo principal da OPEP, desde a sua criação em 1960, é coordenar as políticas de produção de petróleo dos países membros.
E assim, garantir um suprimento estável e regular de petróleo para o mercado mundial e estabilizar os preços do petróleo.
Eles também buscam proteger os interesses dos países membros no mercado internacional de petróleo e garantir uma receita adequada para os países produtores de petróleo.
Recentemente, a organização anunciou cortes voluntários na produção de petróleo por seus membros, incluindo Arábia Saudita, Rússia, Emirados Árabes Unidos, Kuwait, Iraque, Omã e Argélia. Os cortes começam em maio e vão até o final de 2023.
Segundo a mídia estatal, a Arábia Saudita reduzirá sua produção em 500 mil barris por dia (bpd), enquanto a Rússia estenderá um corte voluntário de no mesmo volume até o final de 2023. Emirados Árabes Unidos, Kuwait, Iraque, Omã e Argélia disseram que cortarão voluntariamente a produção no mesmo período, com reduções variando de 40 a 211 mil bpd.
Essa medida da Opep+ é uma surpresa para muitos, já que anteriormente eles haviam afirmado que manteriam a oferta estável. Esse corte representa um risco para a economia global, com a oferta parecendo apertada no final do ano passado.
De acordo com a Forbes, o ministério da energia saudita afirmou que o corte voluntário foi uma medida de precaução destinada a apoiar a estabilidade do mercado de petróleo. O impacto inicial dos cortes, a partir do próximo mês, somará 1,1 milhão de barris por dia.
A partir de julho, devido à extensão da redução de oferta existente na Rússia, e estima-se 1,6 milhão de barris a menos que o esperado anteriormente.
A medida anunciada no domingo (02/4/23), foi uma forma inédita de decidir a política do grupo, que teve que se adaptar nos últimos anos primeiro ao choque de demanda da pandemia e agora à guerra na Ucrânia e as consequências das sanções.
Os preços do petróleo podem ser afetados por esses cortes. Em outubro de 2022, quando a Opep+ fez um corte surpresa na produção de 2 milhões de barris por dia, os preços do petróleo aumentaram. No entanto, a redução na oferta pode ser menor do que os volumes anunciados, já que muitos membros da Opep+ já estão produzindo abaixo de suas cotas atuais.
O movimento da Opep+ também pode aumentar as tensões entre os EUA e a Arábia Saudita, um parceiro regional cuja relação com o governo do presidente dos Estados Unidos tem sido tensa. Biden fez uma viagem à região em julho passado, mas voltou sem nenhum compromisso de bombear mais petróleo.
Em outubro, quando a Opep+ fez um corte surpresa na produção de petróleo, poucas semanas antes das eleições de meio de mandato nos EUA, Biden prometeu que haveria “consequências” para a Arábia Saudita, mas a administração não seguiu.
Como uma decisão dessas impacta o mercado e seus investimentos?
Além da situação geopolítica (colocando os EUA na parede), o corte na produção de petróleo pode afetar a inflação. Como o petróleo está presente em diversas cadeias produtivas, da gasolina ao plástico, a decisão de corte ou aumento da produção impacta diretamente a inflação pelo mundo.
Desde 03/4, primeiro dia útil após a decisão, o preço do barril de petróleo já começava com 6% e alta em relação à sexta anterior.
Na imagem abaixo, você verá o gráfico do Petróleo Brent, que é referência para a Petrobras (PETR3, PETR4).
Quando a produção de petróleo reduz, sua oferta no mercado aumenta. Com menos produto disponível no mercado, os preços tendem a aumentar, pois, a demanda por ele continua elevada. Com o aumento dos preços do petróleo, outros produtos e serviços também são afetados, já que o aumento do custo da matéria-prima são repassados para os consumidores.
Isso leva a um aumento geral da inflação, por conta de um efeito cascata nos preços de outros produtos e serviços. Por exemplo, se os preços da gasolina e do diesel aumentarem, os custos de transporte de mercadorias também podem aumentar, levando a um aumento nos alimentos, bens de consumo e outros produtos.
Além disso, a inflação também pode ser afetada pelo efeito de expectativas. Quando os consumidores e empresários acreditam que os preços vão aumentar no futuro, eles se antecipam para isso aumentando seus preços ou exigindo aumentos salariais. Isso gera um aumento da inflação, mesmo que a oferta de petróleo volte a crescer no futuro.
Atualmente, vivemos um ciclo de inflação e juros altos pelo mundo. Esse número vem sendo acompanhados dia a dia por investidores e economistas, esperando encontrar uma luz no fim do túnel e início da queda de juros.
Um ciclo de juros altos atrasa o crescimento de um país. Fica caro para as empresas e pessoas físicas tomarem empréstimo, contrair dívidas, expandir, gerar emprego, ou seja, com juros alto, perde-se o sentido de tomar risco em busca de melhores retornos.
Como investidor, você deve sempre se preocupar com os níveis de inflação. No médio e longo prazo, seus investimentos precisam superar a inflação para de fato ter um crescimento do seu patrimônio.
Uma forma segura de garantir que seu dinheiro irá render mais que a inflação, é ter Títulos Públicos em sua carteira, mais especificamente, ter Tesouro IPCA.
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Já na renda variável, esse tipo de notícia pode impactar os preços das ações do setor como Petrobrás (PETR3/PETR4), 3R Petroleum (RRRP3) e PetroRio (PRIO3).
Por que a Opep+ tomou essa decisão?
Existem algumas razões por trás dessa decisão. Uma delas é a situação da guerra na Ucrânia e as consequências das sanções que foram impostas. Além disso, a pandemia de COVID-19 ainda está afetando a demanda global por petróleo. A oferta parecia estar apertada no final do ano passado, mas os preços do petróleo começaram a subir novamente em 2022.
A Opep+ acredita que a redução na produção de petróleo ajudará a estabilizar os preços, reduzindo a oferta no mercado. Essa estratégia tem por objetivo elevar o preço da commoditie, o que pode aumentar a inflação global e forçar os bancos centrais a manter as taxas de juros mais altas. E isso pode prejudicar o crescimento econômico em todo o mundo.
É verdade que a decisão da Opep+ pode não ser bem recebida pelos Estados Unidos. O governo de Joe Biden pressiona pela redução dos preços do petróleo para apoiar o crescimento econômico e impedir que o presidente russo, Vladimir Putin, consiga mais capital para financiar a guerra na Ucrânia. O governo dos EUA afirmou que a decisão da Opep+ de cortar a produção de petróleo em 1 milhão de barris por dia foi imprudente nas atuais condições do mercado.
A Arábia Saudita está embarcando em uma enorme faixa de gastos para transformar sua economia em um hub turístico e de logística internacional, além de um centro de negócios.
Embora parte desse gasto seja impulsionado por alguns fundos soberanos que não irão se beneficiar diretamente dos preços mais altos, fontes disseram que usarão os excedentes para ajudar a acelerar os investimentos domésticos.
Por fim, essa redução na oferta pode ser menor do que os volumes anunciados de 1,6 milhão de barris por dia, supondo que a Opep+ mantenha os atuais níveis de referência para os cortes. A maioria dos membros da Opep+, como Iraque e Cazaquistão, já está produzindo significativamente abaixo de suas cotas atuais, pois enfrentam problemas e interrupções operacionais e, portanto, podem não precisar fazer mais restrições.
O que fazer para se proteger em momentos de incerteza como esse?
Como não conseguimos prever momentos de incerteza como esses, precisamos seguir a regra básica sobre investimentos, que é a diversificação.
Diversificar significa ter tipos de investimentos diferentes em sua carteira, da renda fixa a renda variável. Assim, conseguimos buscar um equilíbrio entre risco e retorno de forma saudável.
Dentro de renda fixa, por exemplo, você pode ter ativos que tenham a rentabilidade relacionada ao IPCA (inflação), como CDBs, Debêntures e Títulos Públicos.
Lembrando que antes de comprar qualquer tipo de ativo, é preciso entender e conhecer os riscos associados a cada um deles e obedecer ao seu perfil de investidor e prazos.
Eu escrevi um artigo mais detalhado sobre renda fixa, para ler, clique aqui.
Conclusão
A decisão da Opep+ de reduzir a produção de petróleo pode afetar os investimentos e a economia global, já que o petróleo está presente em uma ampla variedade de produtos e serviços.
A Opep+ tem o objetivo principal de coordenar as políticas de produção da organização, a fim de garantir um suprimento estável e regular de petróleo para o mercado mundial e estabilizar seu preço.
A redução na produção de petróleo foi tomada como uma medida de precaução, mas pode aumentar a inflação global e forçar os bancos centrais a manter as taxas de juros mais altas, prejudicando o crescimento econômico em todo o mundo.
Como forma de se proteger em momentos de incerteza, é recomendado diversificar os tipos de investimentos em sua carteira, da renda fixa a renda variável.
Sempre esteja atento às notícias de fontes confiáveis que podem afetar seus investimentos e sua carteira de ativos.
Uma outra maneira para você se manter atualizado é contar com nosso time de assessores de investimentos. Para isso, bastar clicar aqui que você será direcionado para o WhatsApp de atendimento.
Lembrando que momentos de incerteza podem gerar ansiedade e insegurança, por isso, a diversificação é uma das melhores formas de proteger seu patrimônio em momentos de turbulência.
Por isso, se você quer se manter atualizado sobre as últimas notícias e análises do mercado financeiro, inscreva-se em nosso blog e receba conteúdos exclusivos sobre investimentos, finanças pessoais diretamente na sua caixa de entrada.
Um grande abraço e até a próxima.
Rafael Dadoorian, CEA®
P.S.: Nesse artigo, escrevi um pouco sobre como a recente decisão da Opep+ sobre a produção de petróleo pode impactar o mercado e seus investimentos.
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